PT Bumi Resources Tbk (BUMI) berupaya memperkuat posisi keuangannya dengan
rencana penerbitan obligasi senilai Rp 612,75 miliar dalam waktu dekat.
Sebagian besar dana obligasi tersebut akan dipakai untuk mempercepat pelunasan
pinjaman.
Dalam keterbukaan informasi di Bursa Efek Indonesia (BEI), surat utang
bernama Obligasi Berkelanjutan I BUMI Tahap IV Tahun 2026 ini menawarkan
tingkat bunga tetap 7,25% per tahun dengan tenor 3 tahun sejak tanggal emisi.
Masa penawaran umum Obligasi Berkelanjutan I BUMI Tahap IV Tahun 2026 akan
berlangsung pada 9–13 Februari 2026 dan akan dicatat di BEI pada 23 Februari
2026. Surat utang ini juga telah memperoleh peringkat idA+ dari PT Pemeringkat
Efek Indonesia (Pefindo).
Seluruh dana hasil penerbitan obligasi ini akan digunakan untuk pembayaran
dipercepat atas seluruh pokok pinjaman BUMI sebesar US$ 20,45 juta atau setara
Rp 347,34 miliar kepada Indies Special Opportunities III Ltd dan Indies Special
Opportunities IV Ltd.
“Sisanya akan digunakan untuk modal kerja perusahaan,” tulis manajemen BUMI
dalam keterbukaan informasi, akhir pekan lalu.
Kepala Riset Korea Investment & Sekuritas Indonesia (KISI) Muhammad Wafi
mengatakan, langkah penerbitan obligasi tersebut cukup positif karena dapat
memitigasi risiko kurs dan efisiensi beban bunga yang ditanggung BUMI.
"Obligasi ini bisa membuat neraca keuangan lebih sehat dan laba bersih
lebih stabil karena tidak tergerus volatilitas kurs," ujar dia, Selasa
(27/1/2026).
Senada, Senior Market Analyst Mirae Asset Sekuritas Nafan Aji Gusta
menyebut, upaya BUMI yang melakukan refinancing dengan obligasi cukup tepat
lantaran instrumen ini dapat mengalihkan eksposur utang valas menjadi rupiah.
Hal ini jelas krusial bagi BUMI, mengingat saat ini tekanan yang dihadapi
rupiah cukup berat.
Selain itu, modal kerja yang diperoleh dari penerbitan obligasi ini juga
akan menjadi tambahan likuiditas bagi BUMI dalam rangka menjaga kesinambungan
kegiatan pertambangan.
Secara umum, prospek kinerja BUMI pada 2026 berpotensi lebih stabil
dibandingkan tahun sebelumnya, terutama jika harga batubara mampu pulih seiring
pemangkasan produksi di dalam negeri. Tantangan bisnis bagi BUMI tetap ada,
yakni risiko perlambatan permintaan batubara dari China dan India.
"Namun, BUMI memiliki keunggulan berupa skala produksi besar melalui
KPC (Kaltim Prima Coal) dan Arutmin," kata Nafan, Selasa (27/1/2026).
Wafi menyebut, kemungkinan besar BUMI belum akan merasakan dampak signifikan
atas aksi akuisisi tambang mineral yang mereka lakukan sejak 2025 lalu. Namun,
tahun ini tetap penting bagi BUMI untuk re-rating valuasi usai
diversifikasi ke sektor mineral.
Peluang bagi BUMI untuk kembali menggelar akuisisi tambang mineral juga
sangat terbuka. Hal ini sejalan dengan agenda besar BUMI yang hendak memangkas
ketergantungan terhadap bisnis batubara secara jangka panjang.
Wafi merekomendasikan beli saham BUMI dengan target harga di level Rp 565
per saham.
Komentar
Posting Komentar