Waspadai efek penerbitan obligasi global

Oleh -

PT Best Profit Futures Pekanbaru Walaupun nilai tukar rupiah masih dalam tren bearish, hal ini tak menurunkan minat emiten menerbitkan obligasi global. Padahal, surat utang berdenominasi dollar AS ini dapat menekan neraca keuangan jika rupiah tertekan.Di semester II-2017, ada lima emiten yang sudah dan akan terbitkan obligasi global. 

Yakni PT Chandra Asri Petrochemical Tbk (TPIA), PT Indika Energy Tbk (INDY), PT ABM Investama Tbk (ABMM), PT Kawasan Industri Jababeka Tbk (KIJA) dan PT Sawit Sumbermas TBk (SSMS), yang terbitkan obligasi global di kuartal I-2018 mendatang. Menurut Kepala Riset OSO Sekuritas Riska Afriani, banyak emiten menerbitkan obligasi global karena para emiten mengkhawatirkan penyerapan obligasi dalam negeri kurang maksimal. Best Profit Pekanbaru

Apalagi, dengan tren bunga rendah saat ini, banyak perusahaan yang memilih opsi obligasi.Alhasil, perusahaan menawarkan surat utang global kepada investor asing. "Investor asing akan tertarik jika kupon yang ditawarkan lebih tinggi dari US Treasury Bond yang di kisaran 2%–3%. Kalau dilihat di Indonesia mayoritas kuponnya di atas 5%," kata dia, Selasa. Namun, dengan kupon besar, risiko pembiayaan juga jadi besar. 

Untungnya, tiga emiten dari lima perusahaan yang menerbitkan global bond memiliki pendapatan dalam denominasi dollar AS, yakni TPIA, INDY, dan ABMM. Alhasil, ketiganya terhindar dari risiko beban rugi kurs bila nilai tukar rupiah fluktuatif.Riska menambahkan, porsi debt to equity ratio (DER) perusahaan juga bakal menggemuk. Saat ini, ada dua emiten penerbit obligasi global yang DER-nya tinggi, yaitu ABMM dengan DER 535%, dan INDY dengan DER 141%. Bpf Pekanbaru

Analis Binaartha Parama Sekuritas M. Nafan Aji menambahkan, jika rupiah melemah, tingkat pembayaran bunga obligasi akan terganggu. Ketika beban perusahaan memberat akibat pembayaran bunga, tingkat ekuitas perusahaan juga terganggu. Selain itu, penggunaan dana obligasi juga harus tepat. 

Jika untuk ekspansi tentu bisa jadi katalis positif," kata Nafan. Hal tersebut dilakukan oleh TPIA yang perolehan dananya digunakan untuk ekspansi pabrik. Sedangkan INDY untuk proses akuisisi. Dengan memperlihatkan fundamental perusahaan, Nafan menganalisa ada potensi kenaikan kinerja untuk dua emiten itu di akhir 2017.

Komentar

Posting Komentar

Postingan populer dari blog ini

Ide Trading dari CGS International Sekuritas: BBRI, BBNI, EXCL, VKTR, INCO, PTPP

Oleh -
  Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) berpotensi untuk melemah. Adapun IHSG melemah 0,40% atau turun 29,28 poin ke posisi 7.247,46 pada perdagangan Selasa (5/3).   Tim Retail Research CGS International Sekuritas memaparkan terkoreksinya indeks di bursa Wall Street dan berlanjutnya aksi jual investor asing diprediksi akan menjadi sentimen negatif di pasar. "Sementara itu pengumuman rencana pembagian dividen dari emiten dan berlanjutnya rally harga batubara berpeluang menjadi sentimen positif,," tulisnya dalam riset, Rabu (6/3). CGS International Sekuritas memproyeksikan IHSG akan bergerak bervariasi cenderung melemah dengan kisaran support 7.200 atau 7.155 dan resistance di level 7.285 atau 7.340. Berikut rekomendasi saham untuk trading pada Rabu (6/3) dari CGS International Sekuritas. 1. PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI) Speculative buy dengan support Rp 6.000. Cut loss jika break di bawah Rp 5.875. Jika tidak break di bawah Rp 6.000, ...
Baca selengkapnya

Proyeksi IHSG & Rekomendasi Saham BNGA, EXCL, BMRI, dan BKSL Untuk Rabu

Oleh -
 . Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) menguat 0,02% atau 1,49 poin ke level 7.285,32 hingga akhir perdagangan di Bursa Efek Indonesia (BEI), Selasa (27/2).   Pengamat Pasar Modal & Founder WH-Project William Hartanto memproyeksikan IHSG berpotensi cenderung menguat di kisaran 7.275–7.295 pada perdagangan Rabu (28/2).   William menyebut, faktor teknikal yang membuat IHSG berpotensi bergerak menguat pada hari ini yaitu, karena pertahanan level 7.275 tampak berhasil. Posisi IHSG di atas MA20 sehingga membuka peluang penguatan hari ini. Terjadi kenaikan volume dan nilai transaksi pada saat IHSG menguat. Ini menunjukkan dorongan beli yang kuat sudah mendominasi pasar.   “Sementara untuk sentimen belum ada yang perlu diperhatikan sampai saat ini,” kata William dalam risetnya, Selasa (27/2). 1. Bank CIMB Niaga Tbk (BNGA) Analisa: Trend following dengan posisi candlestick menguat di atas MA5 dan MA20. •    Rekomendasi: Buy •    Support: Rp 2...
Baca selengkapnya

BRI Life Menerima 4 Penghargaan dari 3 Institusi,Cetak Kinerja Positif Sepanjang 2023

Oleh -
  Konsistensi PT. Asuransi BRI Life dalam menawarkan produk dan layanan asuransi jiwa yang berkualitas kepada nasabah kembali mendapatkan apresiasi. Pencapaian ini tak lepas dari kontribusi BRI Life untuk fokus dalam menjalankan strategi dan integritas dalam mewujudkan visi dan misi perusahaan. Beberapa penghargaan yang diterima BRI Life di paruh tahun 2024 ini antara lain, penghargaan sebagai “Life Insurance Market Leaders 2024” yang berikan oleh Media Asuransi, dalam acara Penganugerahan Insurance Market Leaders Award di Jakarta (30/7). Tahun ini Lembaga Riset Media Asuransi dalam melakukan kajian masih tetap sama, yakni menggunakan 9 indikator keuangan dari laporan keuangan publikasi perusahaan per 31 Desember 2023. Yakni, pendapatan premi, pendapatan premi neto, klaim dan manfaat dibayar, beban klaim dan manfaat dibayar, investasi, hasil investasi, ekuitas, aset, dan laba/rugi setelah pajak Dalam kesempatan terpisah, Direktur Utama BRI Life Aris Hartanto mengucapkan ter...
Baca selengkapnya